简介 | Numerai

Numerai是第一家试图围绕分布式交易算法开发的对冲基金。他们管理一个数千人的匿名的数据科学家社区，不断地抢占市场数据，提供预测，并帮助改进Numerai自己的投资计算。传统上，对冲基金竞争激烈，很少参与合作活动或信息共享。他们的数据是专有的、昂贵的、不能共享的，当他们雇用分析人才时，他们更喜欢全职，有工作经验的。对冲基金似乎在结构上反对众筹和去中心化。
Numerai已经引入了许多创新来解决这些局限性。 一个是代币化：Numerai已经向其12,000多名数据科学家发出了在以太坊区块链上发行的一百万个Numerai加密代币。代币用于在预测模型建设比赛中的确定奖励，为高性能模型支付比特币。Numerai对他们的比赛的代币化使他们能够管理激励和协调许多自私的团体。结果是将数千个不相关的模型聚合成一个可以为投资决策提供信息的“分布式智能”。而且Numerai仍在迭代。

♢ 代币化：它甚至比听起来更复杂

“应用程序代币化”是指将应用程序中的某些功能转化为可交易加密代币。它是区块链技术最强大的工具之一。代币化已在不同行业实施。

关于忠诚度回报的区块链创业公司Incent发起了代表可交易的消费者奖励积分的加密代币。
风险投资公司Blockchain Capital最近在风险投资基金中推出了一个代币化的股权的销售活动。

社交媒体平台Steem实施了三个代币经济，通过持有代币来代表信誉，以增加内容管理的投票权。

♢ 挑战

问题是代币化处于经济学、心理学和产品开发的复杂交叉点。代币必须在平台中要有功能作用，为现有和潜在用户提供充分的激励，并成为可持续经济的一部分。 代币化不仅仅是作为微型经济的后端。这是Smith + Crown非常喜欢在代币销售方面进行研究的原因之一：它们是如何在开放的区块链上重新设计系统的出路。

代币化帮助项目募集资金的另外一个好处是：它们可以将这些代币卖给早期采用者或投机者。这可能是代币化变得如此受欢迎的原因之一，尽管从头开发功能性的代币经济制度是困难的。Numerai也是稀有的，不推出代币销售（ICO）：他们将Numeraire引入已经运行的平台。

♢ Numerai如何运行

Numerai是一支对冲基金，可便于一个庞大的全球的匿名的数据科学家社区对未来价格做出预测。考虑到Numerai结合的技术和商业模式创新的数量众多，这是一项复杂的工作。它利用分布式智能，机器学习，区块链和代币化的力量，为对冲基金创造一种全新的管理模式，一种由数千人的智力贡献所提供的智慧。

简而言之，Numerai按以下方式工作：

数据分布：数据科学家给出无关系数据作为自己预测模型的输入。这些数据可以是宏观经济指标、商品价格、汇率-通常是专有的，不能被对冲基金工作人员以外的人员分享的数据。但是，删除有关它们的元数据可以让Numerai发布数据。每个数据科学家获得相同的数据，但他们不知道数据代表着什么。

比赛：数据被用作比赛的基础，以创建最高性能的预测模型。 一些数据是历史性的，预测结果已经知道，以帮助数据科学家检验他们的模型，但对于Numerai的重要预测是基于实时数据，预测尚不清楚。

评分：这些预测在上传到Numerai的“元模型”时进行评分。这个元模型根据预测不断更新，数据科学家们根据他们的预测改善元模型的程度得到奖励。

知识产权：参赛者拥有其贡献的任何模型的权利，只要他们的模型有助于提高Numerai元模型的质量，就可以继续获得奖励。

♢ Numeraire代币

直到最近，Numerai基于预测对元模型的贡献，完全用Bitcoin补偿了数据科学家。他们现在引入了一个变数：一个称为Numeraire的加密代币。

所有参与的数据科学家都获得了一部分Numeraire。根据历史表现，最初支付了100万，而且每个星期，新的Numeraire都是根据表现来铸造和分发的。Numerai保留对发行方法的控制权和引入与Numeraire相关的新功能的权利。 最终的最大供应量是2100万个Numeraire，类似于Bitcoin的最大供应量，而Numerai并没有计划马上达到最高的水平。

♢ 在比赛中的角色

每周数据科学家上传预测时，他们通过投注他们的一部分的Numeraire打赌他们的模型将成功。下注分为两部分：第一是他们愿意投资的Numeraire的数量，第二个是他们的信心程度，为了赚取1美元他们愿意放弃的Numeraire的数量。 将预测模型与元模型进行比较，并给出二进制代码，表明它们是否有价值。如果没有，他们的numeraire就被烧了。如果有，他们会根据他们的numeraire除以他们的信心得到报酬。

每周支付总量是不变的，它们是通过预测进行分布式预测，高自信度的预测首先被评估为支付。当支付池耗尽时，剩下的数据科学家不再收到付款或者已经将它们的金额烧毁，尽管他们的预测会影响他们在每周造币中收到多少钱。高信心会降低支付金额，但增加在池耗尽之前支付的可能性。读者可以在Numerai白皮书中回顾一下完整的支付机制。

因此，Numeraire给予持有人在这些Numerai主办的比赛中获得更多美元的能力。 Numeraire目前不能在交易所上交易，但是Numerai希望他们能在未来给Numeraire持有人另一种方式来赚取平价。

♢ 代币化的优点

在引入Numeraire的过程中，Numerai获得了一些优，否则将是成本高昂或者不可能得到的。

保证比赛安全：代币化是防止在比赛过程中遭遇女巫攻击的一种方法: 即从假账户上传类似的预测，为同一模型赚取更多的回报。认为多个数据科学家将上传相同的预测值是不合理的，但是如何确定它们是否来自同一个人是不清楚的。 Numerai的数据科学家社区可能包括一些这个星球上最狡猾的黑客，他们可能会尝试欺骗过滤重复帐户系统。但他们不能重复持有Numeraire。

为了促进信任的信息交流，调整激励措施：数据科学家对他或她的预测的信心对于Numerai来说是非常有价值的信息。但是，如果在赌注方面没有什么可以揭示的话，很难得出准确的数字。投注实际的比特币将是有问题的，因为它可能会不鼓励数据科学家的投注，如果Numerai拿下了下注的比特币，似乎该公司从好模型和坏模型中获利，可能会侵蚀另外一种生产关系。相反，Numeraire在Numeraire比赛之外几乎没有内在的价值。 Numeraire作为比赛参赛者的潜在价值来源，但对于Numerai来说是没有价值的。

利用智能合约和分布式账户：使用Ethereum元代币可以让Numerai使用智能合约并保持资金募集和支持的记录可审计。它也降低了数据科学家相信Numerai不能任意修改Numeraire的程度 - 如果Numeraire只是Numerai数据库中的数据点，他们就可以做些什么了。

流动性和灵活性：Numeraire最终将支持二级市场，为数据科学家提供了另一种形式的薪酬，而不必是资金。

♢ Numerai：令牌化的课程

Numerai的案例研究强调代币化有扰乱和改造传统产业的潜力，甚至创造出新型可交易商品创造市场。首先，代币化是管理激励结构的有力工具。代币化是企业家调整激励机制以产生不可能实现的结果的机会。Numeraire代币激励了价格预测技术开发中的大规模合作，这是以前从未实现的。这显示了代币化如何实现开发围绕协作的新业务模型。

在大型协作网络或其他P2P网络中，有必要防止不良行为者在系统进行不公平的游戏。代币可以设计成以几种方式来阻止不良行为者。首先是以限制潜在攻击途径的方式对网络资源进行配给。Numerai通过要求使用Numeraire代币来参加比赛。 这样可以防止参与者使用重复的帐户发送垃圾邮件。代币化也可以用于向用户提供奖励与惩处，对有利于网络的行为进行奖励，对企图破坏网络的行为作出惩罚。 其中一个例子是Cosmos网络。Cosmos上的验证器节点需要存放代币，以获得出块奖励。但是，如果他们被发现恶意行为，那么他们的代币将被烧毁，并且他们的帐户被禁用。

代币化对企业家来说也是创造完全透明并需要用户之间最少信任的经济生态系统的机会。通过利用智能合约和区块链技术，企业家可以创造一个新的价值来源，丰富用户和他们的平台。

参考：https://www.smithandcrown.com/numerai-profile-tokenization/